Scottish Mortgagen osakkeet ovat nousussa vuonna 2026. Tänä vuonna ne ovat nousseet noin 6 %, mikä on hieno tulos puolessatoista kuukaudessa.
On kuitenkin olemassa toinen Baillie Giffordin sijoitusrahasto, joka on menestynyt paljon paremmin tänä vuonna. Usko tai älä, mutta tämän trustin osakkeet ovat nousseet jo lähes 25 % vuonna 2026.
Kuvan lähde: Getty Images
Keskittynyt mielenkiintoisiin yksityisiin yrityksiin
Sijoitusrahasto, johon keskitymme tänään, on Schiehallion Fund (LSE: MNTN). Tämä on matalan profiilin tuote, joka sijoittaa kasvaviin yksityisiin yrityksiin (vaikka voit pitää niistä kiinni, kun ne tulevat julkisiksi).
Sen tavoitteena on tuottaa pääoman kasvua sijoittajille tekemällä pitkäaikaisia vähemmistösijoituksia myöhemmän vaiheen yksityisiin yrityksiin, joilla katsotaan olevan “muuttavaa” kasvupotentiaalia (ja joilla on potentiaalia mennä pörssiin).
Se on varmasti viime aikoina: viimeisen vuoden aikana se on tuottanut noin 55 % Yhdysvaltain dollareina mitattuna.
Nykyään se sijoittaa joihinkin tunnettuihin yksityisiin yrityksiin. Tammikuun lopun 10 suurimman omistuksen joukossa olivat Elon Muskin avaruusyhtiö SpaceX, TikTokin omistaja Bytedance, dataanalyytikkoasiantuntija Databricks ja tekoälyn voimalaitos Anthropic.
Trustilla käydään tällä hetkellä kauppaa noin 1,31 puntaa (kaupankäynti Yhdysvaltain dollareissa). Tämä tarkoittaa, että 1 000 puntaa voi ostaa noin 760 osaketta.
paljon potentiaalia
Kannattaako tätä luottamusta harkita portfoliolle kasvusijoituksena? Luulen niin.
Pidän tästä tuotteesta, että se on pohjimmiltaan pääomasijoitus (PE), mutta sillä on paljon enemmän likviditeettiä kuin perinteinen pääomarahasto. Toisin kuin perinteisissä PE-rahastoissa, joissa pääomasi on yleensä lukittu seitsemästä kymmeneen vuodeksi, tämän trustin osakkeilla voidaan käydä kauppaa viitenä päivänä viikossa aivan kuten tavallisilla osakkeilla (ja niitä pidetään Stocks and Shares ISA:ssa tai SIPP:ssä).
Pidän myös osallistumisesta. Muita nimiä salkussa tammikuun lopussa olivat brittiläinen digipankki Revolut, kansainvälisen maksun asiantuntija Wise (joka on tällä hetkellä julkinen yhtiö) ja autonomisten ajoneuvojen yritys Nuro. Joten tässä on joitain todella mielenkiintoisia nimiä.
Huomaa, että useiden säätiön omistuksista, mukaan lukien SpaceX ja Anthropic, odotetaan saapuvan markkinoille listautumisannissa (IPO) tänä vuonna. Jos näiden yritysten osakkeet nousisivat pilviin listautumisannin jälkeen (mitä pidän erittäin todennäköisenä), tämä luottamus voisi toimia hyvin.
Toinen asia, joka on pidettävä mielessä, on, että monet nykypäivän nopeimmin kasvavista yrityksistä haluavat pysyä yksityisinä pidempään. Databricks (perustettu 2013) ja Revolut (2015) ovat hyviä esimerkkejä tästä. Schiehallion-säätiön kautta sijoittajat pääsevät käsiksi tämäntyyppisiin maailmanluokan yrityksiin, mikä avaa uusia kannattavuuden lähteitä ja monipuolistaa salkkujaan.
Sijoitusmahdollisuus?
Nyt tämä on korkeamman riskin tuote, koska yksityisten kasvuyritysten arvostukset voivat vaihdella merkittävästi.
Huomaa, että kun korot nousivat vuonna 2022, sen osakekurssi osui, kun kasvavien yritysten arvostukset laskivat. Toinen koronnosto on harkittava riski.
Vaikka uskon, että luottamus on katsomisen arvoinen. Pieni asema voi maksaa itsensä takaisin pitkällä aikavälillä.