Kuvan lähde: Rolls-Royce plc
Kuluneen vuoden aikana Rolls-Roycen osakkeet ovat yli kaksinkertaistuneet ja nousseet 101 prosenttia.
Mutta toinen Yhdistyneen kuningaskunnan puolustusosake on menestynyt vielä paremmin tuona aikana, ja sen arvo on kasvanut 113 prosenttia. Tämä yritys on Babcock (LSE: BAB).
Viidessä vuodessa Babcock on edennyt vaikuttavat 488 prosenttia. Se on kuitenkin heikompi kuin Rolls-Roycen osakkeen arvon uskomaton 1 200 % nousu kyseisenä ajanjaksona.
Kuluneen vuoden aikana molemmat osakkeet ovat menestyneet loistavasti, mutta Babcock on menestynyt paremmin kuin Rolls.
Sijoittamalla 1 000 puntaa jäljellä tänään, voisin ostaa 74 Babcockin osaketta. Pitäisikö minun sijoittaa?
Tästä syystä Babcock on menestynyt hyvin
Itse asiassa ostin osakkeet muutama vuosi sitten, kun ne olivat selvästi alle nykyisen hinnan ja vaikuttivat edulliselta. Mutta ne eivät menneet nopeasti minnekään ja myin ne hetkeksi laitettuani pois.
Sivuhuomautuksena, sama tapahtui Rolls-Roycen osakkeiden kanssa: myin ne voitolla, mutta missasin suuren osan viime vuosien valtavasta hintavoitosta.
Molemmat liikkeet korostavat, miksi sen olisi pitänyt suhtautua sijoittajiin pidemmällä aikavälillä.
Joten miksi Babcockin osakkeet ovat yhtäkkiä nousseet viime vuosina, kun ne ovat menettäneet yli 80 % arvostaan vuosina 2014–2021?
Osittain se heijasti strategisemmin keskittynyttä liiketoimintaa. Mutta kuten Rolls-Royce, Babcock on hyötynyt puolustus- ja energialaitteiden kasvavasta kysynnästä, ja se on auttanut osakekurssia.
Potentiaalia liiketoiminnan lisäkasvulle
Yhtiön viimeisimmät osavuositulokset osoittavat tämän. Liikevaihto kasvoi 5 % edellisvuodesta, mutta ydinosakekohtainen tulos kasvoi 31 % ja väliosinko 25 %.
Sekä energia- että puolustussektorilla Babcockilla on hyvät mahdollisuudet vastata vahvaan kysyntään tulevina vuosina.
Pidän liiketoiminnassa siitä, että suuri osa sen työstä kestää vuosikymmeniä. Tämä voi aiheuttaa kustannusten ylityksen riskin, mutta positiivisinta on, että se auttaa lisäämään tulevien tulojen näkyvyyttä.
On olemassa rajoitettu määrä kilpailijoita, jotka voivat tarjota Babcockin tarjoamia palveluita, mikä tarkoittaa, että sillä on hinnoitteluvoimaa ja se voi rakentaa pitkäaikaisia suhteita asiakkaiden kanssa.
Pitäisikö minun ostaa uudelleen?
Silti, vaikka lähes 500 %:n osakekurssinousu viiden vuoden aikana on hienoa olemassa oleville osakkeenomistajille, saa minut ihmettelemään, kuinka houkutteleva osakeosto on salkulleni juuri nyt.
Hinta-voittosuhde on 24. Se on halvempaa kuin jotkin kilpailijat: BAE Systemsin osakkeet myyvät esimerkiksi 31-kertaisella tuotolla, kun taas Rolls-Roycen osakkeet ovat vieläkin kalliimpia, 43-kertaisesti.
Vaikka Babcock saattaakin vaikuttaa halvalta verrattuna, absoluuttisesti katsoen sen arvo on silti melko korkea. Tietysti se voi tulla halvemmaksi pitkällä aikavälillä, sillä voitot voivat kasvaa tulevina vuosina. Mutta se jää nähtäväksi.
Haluaisin kuitenkin suuremman turvamarginaalin sijoittaessani. Kuten kaikki yritykset, Babcock kohtaa riskejä, kuten rautatieliiketoiminnan viime aikoina vaimentunut toiminta.
Joten nykyisellä hinnalla en osta osakkeita.