Kuvan lähde: Getty Images
Iso-Britannian kultaosakkeet tuottavat suuria voittoja sijoittajille juuri nyt. Ei ole vaikea ymmärtää miksi: jalometalliharkkojen hintojen noustessa hyödykettä tuottavien yritysten voitot kasvavat valtavasti.
Tässä aion korostaa Yhdistyneessä kuningaskunnassa noteerattua kultaosaketta, joka on nousussa, mutta näyttää silti erittäin halvalta. Voisiko sitä pitää jalometallipelinä?
Brasilialainen kullankaivos
Osake, johon keskitymme tänään, on Serabi Gold (LSE: SRB). Se on pieni – mutta vakiintunut – kultakaivosyhtiö, joka toimii Pohjois-Brasiliassa.
Serabin lippulaivakohde on Palito Complex, joka koostuu Paliton ja São Chicon maanalaisista kaivoksista. Nämä kaivokset ovat tuottaneet kultaa vuosikymmeniä, ja viime vuonna tuotettiin noin 20 000 unssia.
Se omistaa myös 100 % Coringa Gold Projectin, joka sijaitsee lähellä Palito-kompleksia ja tuotti viime vuonna noin 24 000 unssia kultaa. Lisäksi sillä on tutkimusohjelma.
Tätä kirjoittaessani Serabin osakkeen hinta on 333 p, mikä tarkoittaa, että 1 000 puntaa ostaa 300 osaketta (provisioita huomioimatta). Aiemman tuoton osalta osake on noussut noin 150 % viime vuodesta ja noin 365 % viimeisen viiden vuoden aikana.
Kasvavat tulot ja voitot
Nyt tällaiset pienikokoiset kultaosakkeet ovat usein riskialttiita sijoituksia, koska paljon voi mennä pieleen (olen palanut aiemmin tällä markkina-alueella).
Riskeihin kuuluvat laitevika, kaivosten romahtaminen, henkilökunnan lakot, turvallisuusriskit, huono sää, haitalliset poliittiset toimet ja epäonnistuneet etsintäprojektit. Kullan hinnan lasku voi myös laskea kullankaivosyrityksen osakkeen hintaa dramaattisesti.
Tästä huolimatta mielestäni tämä osake näyttää melko mielenkiintoiselta juuri nyt. Ensinnäkin yhtiön liikevaihto ja voitot kasvavat kullan hinnan nousun myötä.
Vuoteen 2025 mennessä Serabin liikevaihdon odotetaan nousevan 149 miljoonaan dollariin, kun se vuonna 2024 oli 95 miljoonaa dollaria. Samaan aikaan nettovoiton odotetaan olevan noin 50 miljoonaa dollaria, kun se vuonna 2024 oli 28 miljoonaa dollaria.
Tulevaisuudessa analyytikot ennustavat 237 miljoonan dollarin liikevaihdon vuoteen 2026 mennessä ja nettovoiton 99 miljoonaa dollaria. Toisin sanoen voiton odotetaan tänä vuonna noin kaksinkertaistuvan.
Erittäin halpa osake
Meillä on myös erittäin alhainen arvosana. Tällä hetkellä odotettu osakekohtainen tulos vuodelle 2026 on 1,31 dollaria.
Ei tietenkään ole takeita siitä, että voitot saavuttavat tämän tason. Mutta jos he tekisivät, tarkastelemme tällä hetkellä vain 3,4:n hinta-tulossuhdetta (P/E).
Tällä kertaa osakkeet vaikuttavat aliarvostetuilta. Keskisuurten yhtiöiden brittiläisen kultakaivosyhtiön Pan African Resourcesin P/E-suhde on tällä hetkellä noin 11.
Toinen huomioitava asia on, että analyytikot odottavat yhtiön alkavan maksaa osinkoja pian. Ei ole takeita siitä, että näin tapahtuu, mutta osakkeesta saattaa olla tarjolla tuloja lähitulevaisuudessa.
Jos yhdistämme tämän kaiken, meillä on monia asioita, joista pidämme. Mielestäni kannattaa katsoa nyt tarkemmin.