Tällä hetkellä Barclays (LSE: BARC) myy noin 4,70 puntaa osakkeelta. Siksi jonkun, jolla on 1 000 puntaa ylimääräistä sijoitettavaa, pitäisi pystyä ostamaan noin 212 osaketta.
(Itse asiassa se voi olla hieman pienempi, kun kaupankäyntipalkkiot, palkkiot ja leimavero syövät 1 000 puntaa. Tästä syystä on järkevää valita huolellisesti, kun valitset osakekaupankäyntitiliä tai Osakkeet ja osakkeet ISA:ta.)
Jos pidämme kuitenkin esimerkkinä 212 osaketta, mitä se voisi tarkoittaa sijoittajalle sen suhteen, mitä he voisivat saada rahoillaan?
Kuvan lähde: Getty Images
Matala yksinumeroinen osingon kasvu
Tällä hetkellä Barclaysin osinko on 8,6 penniä osakkeelta. Siksi 212 osakkeen pitäisi tuottaa noin 18,23 puntaa vuodessa osinkoa.
Tämä on noin 1,8 prosentin tuotto. Minusta se ei ole erityisen jännittävää.
Sen lisäksi, että FTSE 100 -keskiarvo on huomattavasti korkeampi, 3,1 prosenttia, myös muut Yhdistyneen kuningaskunnan listatut pankit tarjoavat korkeampia tuottoja: esimerkiksi Lloyds 3,5 prosentilla ja Natwest 5,3 prosentilla.
Barclays on kasvattanut osakekohtaista osinkoaan muutaman viime vuoden aikana. Esimerkiksi viimeisin maksu koko vuodelta oli noin 2 % suurempi kuin edellisenä vuonna.
Jos se säilyttää vaatimattoman vuosikasvun, seuraavan viiden vuoden aikana 212 Barclaysin osaketta tuottavat noin 97,65 puntaa osinkoina.
Ottaen huomioon paljon korkeammat tuotot jopa muualla pankkisektorilla, tämä osinkomahdollisuus ei yksinään houkuttele minua ostamaan Barclaysin osakkeita salkkuani.
Osakkeen vahva kehitys viime vuosina
Entä pääomavoittopotentiaali sitten?
Barclaysin osakkeet ovat menestyneet hyvin viime vuosina. Hinta on noussut 194 % viidessä vuodessa.
Tämä on parempi kuin Lloydsin tuona aikana saavuttama 170 %, mutta hieman jäljessä Natwestin samana ajanjaksona saavuttamasta 209 %:sta.
Silti olisin erittäin iloinen kaikista näistä esityksistä! Barclaysin osakkeenomistajat, jotka ostivat viisi vuotta sitten eivätkä tehneet sen jälkeen mitään, ovat lähes kolminkertaistaneet rahansa jo ennen osinkojen huomioimista.
Liian myöhäistä juhliin?
Aiempi kehitys ei välttämättä ole opas siihen, mitä tulevaisuudessa tapahtuu.
Barclaysin viime vuosien vahvan tuloksen taustalla olleet tekijät ovat edelleen ennallaan. Yrityksellä on vahva brändi ja se toimii useilla markkinoilla.
Toisin kuin vähittäiskauppaan keskittyvät kilpailijat, kuten Lloyds ja Natwest, sillä on laaja investointipankkitoiminta täydentämään vähittäispankkitoimintaansa. Tämä voi auttaa kasvattamaan voittoja, kun taloudella menee hyvin, vaikka se lisää riskejä taantuman aikana, sillä investointipankkitoiminnan kysyntä voi kuivua nopeasti, ja tällaisen toiminnan palkkasumma on aina huomattava.
Barclaysin luottotappiot nousivat viime vuonna 2 miljardista punnasta 2,3 miljardiin puntaa. Jos maailmantalous heikkenee jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden keskellä, maksuhäiriöt voivat nousta entisestään, mikä heikentää kannattavuutta.
Tämä voi vaikeuttaa nykyisen kirjanpitoarvon ylittävän arvon perustelemista. Riittävän heikolla taloudella osakkeiden arvo voi laskea nykyiseen verrattuna, kun hinta-kirjanpitosuhde laskee ja osa kirjanpitoarvoista laskee.
Jos liiketoiminta kuitenkin jatkuu hyvin, osakkeen hinta voi nousta entisestään.
Maailmantalouden epävarmuuden ja Barclaysin laajan kansainvälisen läsnäolon vuoksi riskien ja mahdollisten hyötyjen välinen tasapaino ei tällä hetkellä houkuttele minua, joten minulla ei ole investointisuunnitelmia.