Kuvan lähde: Getty Images
Osakkeiden ostamista kannattaa harkita silloin, kun ne ovat halpoja. Ja Gamma Communicationsin (LSE:GAMA) osakkeet ovat tällä hetkellä alimmillaan viiteen vuoteen.
Yhtiön päivitys tiistaina (24. maaliskuuta) ei ole vankka. Mutta on syytä ajatella, että tulevaisuus näyttää paljon valoisammalta.
Kasvu(?)
Gamman tulokset ovat monimutkaisia. Otsikko 11 prosentin liikevaihdon kasvuluku on vankka, mutta siinä on muutakin kuin tämä.
Suurin osa kasvusta johtuu viimeaikaisista yritysostoista Saksassa. Eikä tämä toistu jatkossa.
Ostetut liiketoiminnat menestyvät hyvin ja saavuttavat 10 % orgaanisen kasvun. Mutta he ovat vain pieni osa koko yritystä.
Lähde: Gamma Communications koko vuoden RNS 2025
Tämän seurauksena merkittävin myynnin kasvuluku on luultavasti 2-3 %. Ja se on paljon vähemmän.
Liiketoiminnan brittipuolella on suuria haasteita. Kupariverkon sähkökatkos painaa tuloja ja lisää kustannuksia.
Siksi osake putosi 10 % yhtiön tuloksen jälkeen. Mutta vaikka vuoden 2026 näkymät eivät ole paljon paremmat, jotain suurta saattaa olla tulossa.
Jossain määrin, Lord Copper
Iso-Britannian kuparipuhelinverkkonsa sulkeminen myöhemmin tänä vuonna on Gammalle sekä hyvä että huono asia. Mutta mielestäni se on enemmän hyvä kuin huono.
Lyhyellä aikavälillä se tarkoittaa yrityksen vuosia tarjoaman laajakaistavuokraus- ja palveluliiketoiminnan loppua. Se on huono myynnin kannalta. Samaan aikaan Openreach nostaa linjavuokrahintoja jäljellä oleville asiakkaille. Tämä uhkaa myös yhtiön katteita.
Ajan myötä yritysten on kuitenkin siirrettävä puhelinpalvelunsa pilveen. Ja Gamma on Yhdistyneen kuningaskunnan johtaja tässä.
Suurin osa pienyrityksistä tarvitsee vielä muutoksia. Tämä tarkoittaa, että edessämme oleva potentiaalinen mahdollisuus on merkittävä. Yritykset eivät yleensä vaihda tavarantoimittajia kovin usein. Tästä syystä uusien asiakkaiden saamisen hyödyt voivat kestää vuosikymmeniä.
Pätevyys
Suuri muutos on tulossa, ja Gamma voi hyötyä siitä erittäin hyvin. Mutta yritys ei saa tahtoaan.
Suuri riski on, että yritys joutuu kilpailemaan paljon suurempien toimijoiden kanssa. Ilmeinen on Microsoft. Pilviasiakkaista kilpailussa Gamma ei voi verrata Microsoftin mittakaavaa. Mutta sillä on omat etunsa.
Ilmeisin on, että se voi tarjota parempaa asiakaspalvelua. Tämä liittyy vakiintuneen kanavakumppaniverkoston luomiseen. Se on myös seurausta infrastruktuurin omistamisesta. Tämä tarkoittaa, että se voi tarjota mahdollisuuden puuttua asiaan ongelmien korjaamiseksi tavoilla, joihin Microsoft ei pysty.
Pienille yrityksille, jotka luottavat toimiviin puhelinnumeroihin, tämä voi olla erittäin tärkeää. Ja siksi muutos on mahdollisuus Gammalle.
Onko aika ostaa?
Osake on alimmalla tasollaan viiteen vuoteen ja käy kauppaa hinta-voittosuhteella (P/E) kahdeksan. Tämä on myös yhtiölle poikkeuksellisen alhainen.
Tämän seurauksena 1 000 puntaa riittää 128 osakkeen ostamiseen. Ja niin aion tehdä seuraavan kerran, kun voin sijoittaa.
Analyytikot eivät odota kasvua vuodelle 2026, mutta ovat optimistisempia eteenpäin.
Se sopii siihen, miten näen asioiden kehittyvän yrityksen kannalta. Ja siksi näen alhaisemman osakkeen hinnan mahdollisuutena harkita.
